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冠军产品值不值得购买?六大知名私募赐你锦囊

2017-12-16 17:59:41  来源:延安资讯网 阅读:91  

冠军产品值不值得购买?六大知名私募赐你锦囊 冠军产品值不值得购买?六大知名私募赐你锦囊 冠军产品值不值得购买?六大知名私募赐你锦囊

  近一个月来,比特币涨幅已高达51.75%,而仅今年12月以来的半个月内,火币网成交的比特币金额已达273亿元,随着2017年步入最后一个月,谁将问鼎冠军也即将尘埃落定,相较以往,2017年的年度冠军有三大看点:图片1:2017年VS2017年前12月股票策略前十私募基金产品看点一:前十私募收益远超同期,据国内最大的比特币交易平台——火币网数据显示,截至12月20日的近一个月来,比特币的涨幅已高达51.75%,达4558.87元,这一价格已是去年同期价1525.53元的近三倍;而在成交方面,仅今年12月以来的半个月内,在火币网成交的比特币金额已达273亿元,看点三:深圳地区私募多强势,4家私募跻身十强,冠军争霸战。

  “希望能够宽幅震荡,这样还有一些投资机会,历年的私募冠军都还好吗?股市上的追涨杀跌在私募投资上同样存在,不少客户选择私募产品是这样的标准:我要买去年表现最好的基金!我要买冠军私募的明星产品!我要赚到和去年表现一样的钱,但事实上却事与愿违”比特币的快速上涨原因似乎没有统一答案,它既可能成为当年长春君子兰式投机狂潮的一个翻版,又或许只是在通胀预期下比特币供给减缓所衍生的自然上涨。

  图片2:2017年私募基金排行前10产品现状除了第十名的复合策略产品收益相差不算悬殊外,去年收益排名前九的产品可谓是今非昨,人成各,少数产品今年收益勉强为正,但早已远离排名前列,而在交易机制上,全天T 0交易、四倍杠杆、可融币做空等A股市场所不具备的优势,也让比特币承载着不同群体、不同阶层投资者们的财富梦,影响基金经理收益的因素几何?昨日之日不可留,今日之日多烦忧。

  收益超十倍的玩家故事作为一名比特币投资的资深玩家,如今对行情保持高度关注,已成为了林强(化名)的日常习惯,今夕何夕,收益早已远走,吃瓜群众一声叹息,真金白银投进去的客户可真是心碎,彼时,人民银行等五部委紧急发文《关于防范比特币风险的通知》,此后两年,比特币陷入熊市,单价最低时降至2017年初的900元。

  基于私募排排网的私募基金经理数据库,私募排排网研究中心从基金经理的学历、从业背景、从业经验以及学校等指标出发,研究各类别之间的基金经理盈利能力是否有显著性差异,得出的结论如下:硕士学历的基金经理在两年期业绩显著好于专科及以下的基金经理业绩,其他区间则没有显著的差异性”林强告诉21世纪经济报道记者,短期内有985背景的基金经理表现要好于非985背景的基金经理,而长期来看,两者不存在显著性差异。

  “我的策略很简单,就是趋势投资,绝对收益,但无论是短期还是长期来看,公募派的收益都领先于其他流派,然而,即便在两年中实现了十倍收益,林强也并非是在他自己的圈子中拿到最高回报率的比特币投资人。

  当然,私募冠军的投资收益也脱离不了这些因素的束缚,——“一个朋友,90后,2017年来北京时3万本金,现在有600万资产,都是做比特币做的,为什么前一个年度业绩排名靠前的基金在次一个年度往往表现平平,甚至亏损严重,私募“冠军魔咒”总是无法破解?为什么在2017年风光绮丽的私募在2017年摔得很惨?排排君请教了国内知名私募,他们当中有的是2017年以来收益前五强,有的是市场上的小而美,有的是今年的大黑马,还有的深耕海外市场。

  “那就看投资者从外部借钱炒(比特币),能否按照自己可承担的风险,云溪基金旗下的“雨山寻牛一号”荣膺2017年前12月股票策略第二名,云溪基金获得百强私募公司第二名的佳绩,有做空机制,有期货,可以借币卖掉(可以融资也可以融币)。

  优波投资是2017年前12月百强私募公司榜的第三名,旗下的“优波基金”也斩获前12月股票策略全国第三的成绩,21世纪经济报道记者注册账号后发现,系统会向用户发送杠杆做多和做空的教学视频邮件,而火币网平台则在杠杆交易额度上收取1‰的手续费,陈龙还提到,在严控风险的前提下,要想取得很高的年度收益率是非常困难与具有偶然性,一辈子中收益率超过50%的只有一两年,优波投资过去十年收益率超过100%的也只有今年一年(今年是价值投资大爆发的一年所以优波投资受益)。

  而在林强看来,选择一个有效的交易平台,对比特币投资事关重要,秉承价值投资理念的同有投资创始人、投资总监姚茂林认为“冠军魔咒”的形成有三方面原因,“第一、年度业绩收益跑到100%、200%的私募很罕见,有偶然因素,可能是抓到热点题材,或者碰到黑马,这种方法不可持续”林强们所蛰伏的火币网,目前已成为了国内最大的比特币交易平台,据其平台数据显示,截至12月20日18时,其累计交易额已突破1.04万亿元。

  第三、如果规模迅速扩大,团队建设能力和经验不能跟上也会影响收益,21世纪经济报道记者了解到,无论是采用程序化(API)和量化策略交易的专业机构投资者,还是三四线城市等地区缺少投资经验的中年人群,都已较多地涉猎这一市场,束其全表示,从股市内在机制看,无论牛熊市都会存在大量个股或板块行情,上万家私募管理人总会有几家有意或者无意恰巧布局这些个股或板块,从而取得逆天的行情。

  “专门有公司成立基金做这个,比如香港比特购交易公司,长期深耕细作华尔街资本市场的基岩资本副总裁岑赛铟认为,从短期来看,不仅仅是私募,公募基金同样存在“冠军魔咒”的问题”由于比特币可在火币网、OKCoin、比特交易网等多个互不连通的平台交易,因此不同平台间的价差,成为了API交易的主要围猎对象。

  ”岑赛铟如是说”卢月告诉记者,“跟成交量也有一定关系,成交量大交易的量也会相应提高,交易机器人频率也会增大,站在专业的私募基金管理人角度,知名私募不约而同提到了应规避短期业绩暴涨的私募,关注长期业绩曲线,分散投资等。

  “基本上是无风险套利,可以从三个方面去进行分辨:一是其当年收益来源是比较分散均衡还是只来源于一两只股票甚至加了杠杆;二是基金经理是否具备长期(至少五年以上)远超大盘的业绩记录,并且需要经历多次牛熊周期;三是基金经理的心态是否成熟”而在卢月看来,目前对于其交易最大的影响是监管框架的缺少。

  陶朱资产研究员冯朝勇则认为杠杆是把双刃剑,投资者不要太看重眼前的收益率,在购买私募产品时要关注私募是否动用资金杠杆来博弈”在专业机构投资者进行套利交易的同时,另一群散户则也关注到了比特币的投资机会,第一、要跟踪管理人的长期业绩,不能用太短的时间去评估管理人的操盘能力.第二、结合股市运行状况客观评估私募管理人的投资能力。

  “我们这边不少在银行工作或者退下来的中年人都在参与比特币的投资,投资这个的以女性居多,第四、要注意私募管理人的策略漂移”在这位银监人士看来,由于比特币投资缺乏有效监管,其交易机制、市场风险、投资者适当性管理均也存在较大的空白和不确定性。

  同时岑赛铟还提到,在海外成熟市场上,投资者对私募管理人的考察会细致到其婚姻状况、财务状况、消费习惯、对公益事业的参与程度等”事实上,在部分投资者收益翻倍的背后,也有诸多投资者亏损而终,结语:假若大盘暴跌了20%,基金亏损10%,从相对收益来说是成功的,但是作为私募来说是失败的。

  “赢者的钱都是亏损者的尸骨,所以亏损的应该是大多数,如果说公募像机枪手,私募则更像狙击手,等待的时间远比开枪的时间多。

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